Khi nào giá vàng sẽ giảm? Thời điểm nào tốt để mua vàng?

Vàng – kênh đầu tư “quốc dân” mà hễ tăng giá thì ai cũng xôn xao, còn lúc giảm lại khiến nhiều người lo sốt vó. Thực tế, giá vàng không chỉ đi lên mãi, mà vẫn có những nhịp điều chỉnh mạnh khiến nhiều nhà đầu tư “đu đỉnh”. Vậy câu hỏi lớn là: khi nào giá vàng sẽ giảm, và đâu mới là thời điểm hợp lý để mua vào? Bài viết này Cú Thông Thái sẽ cùng anh em bóc tách các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng – từ lạm phát, chính sách tiền tệ cho đến diễn biến USD – để tìm ra chiến lược mua vàng thông minh nhất.

Khi nào giá vàng sẽ giảm?

Không có câu trả lời chính xác cho câu hỏi “Khi nào giá vàng sẽ giảm?” bởi nó phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố và điều kiện khác nhau. Tuy nhiên, giá vàng sẽ có xu hướng giảm khi xảy ra những sự kiện sau đây:

• Khi FED tăng lãi suất
• Khi đồng USD tăng giá
• Khi kinh tế toàn cầu ổn định
• Khi nhu cầu vật chất giảm
• Khi có chính sách mới của chính phủ và ngân hàng trung ương
• Khi cung vàng tăng
• Khi giảm căng thẳng địa chính trị

Dưới đây Cú sẽ phân tích cụ thể:

• Khi tăng lãi suất: Khi các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, các công cụ đầu tư có lợi suất cao hơn như trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với vàng vốn không sinh lãi, làm giảm nhu cầu vàng và kéo giá vàng xuống. Đồng thời, lãi suất tăng làm đồng USD mạnh lên, khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn cho nhà đầu tư dùng ngoại tệ khác, làm giảm nhu cầu vàng.
• Khi tăng giá đồng USD: Vàng và đồng USD thường có mối quan hệ ngược chiều. Khi USD mạnh lên, giá vàng thường giảm do vàng trở nên đắt đỏ hơn với nhà đầu tư quốc tế, giảm sức mua đối với vàng.
• Khi kinh tế toàn cầu ổn định: Khi nền kinh tế thế giới phục hồi, tăng trưởng tích cực, nhà đầu tư ưu tiên các tài sản rủi ro như cổ phiếu, bất động sản thay vì trú ẩn vàng, dẫn đến giảm cầu vàng và giá vàng giảm.
• Khi nhu cầu vật chất giảm: Sự giảm nhu cầu vàng từ các ngành trang sức, điện tử do suy thoái kinh tế hoặc thay đổi xu hướng tiêu dùng cũng làm giá vàng giảm.
• Khi có chính sách mới của chính phủ và ngân hàng trung ương: Việc các ngân hàng trung ương bán bớt dự trữ vàng hoặc áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ làm tăng nguồn cung vàng trên thị trường, đồng thời giảm nhu cầu đầu tư vàng, kéo giá vàng giảm.
• Khi cung vàng tăng: Tăng cung vàng từ khai thác hoặc bán ra có thể làm giảm giá để duy trì cân bằng thị trường.
• Khi giảm căng thẳng địa chính trị: Khi tình hình chính trị, xã hội toàn cầu ổn định hơn, nhu cầu vàng như tài sản an toàn giảm xuống, giá vàng có thể giảm.

Tóm lại, giá vàng thường giảm khi có sự tăng lãi suất, đồng USD mạnh lên, kinh tế toàn cầu ổn định, nhu cầu vàng giảm cả về đầu tư lẫn tiêu dùng vật chất, cùng với chính sách và nguồn cung vàng gia tăng.

Khi Fed tăng lãi suất bao nhiêu thì giá vàng thường giảm?

Giá vàng thường giảm khi Fed tăng lãi suất, nhưng không có mức tăng lãi suất cố định nào được xác định chắc chắn là sẽ khiến giá vàng giảm. Tác động của việc Fed tăng lãi suất lên giá vàng phụ thuộc vào nhiều yếu tố kinh tế và thị trường khác như sức mạnh đồng USD, lạm phát, và kỳ vọng kinh tế toàn cầu.

Tuy nhiên, lịch sử cho thấy khi Fed tăng lãi suất trong các chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ, đặc biệt khi tăng lãi suất với biên độ khoảng 0,25-0,5 điểm phần trăm (25-50 điểm cơ bản) từng lần, giá vàng thường chịu áp lực giảm do:

• Lãi suất cao hơn làm tăng lợi suất các khoản đầu tư khác như trái phiếu, khiến vàng vốn không sinh lãi kém hấp dẫn hơn.
• Đồng USD mạnh lên, làm tăng giá vàng tính theo ngoại tệ và giảm nhu cầu vàng quốc tế.

Ví dụ: Trong các cuộc họp chính sách Fed khi tăng lãi suất 0,25-0,5 điểm phần trăm, thị trường vàng đã có các phản ứng giảm giá do chi phí vay mượn tăng và dòng vốn chuyển sang các tài sản có lãi suất cao hơn.

Tuy nhiên, cũng có những trường hợp giá vàng không giảm ngay hoặc giảm ít do các yếu tố tác động khác như khủng hoảng kinh tế, bất ổn địa chính trị, hoặc kỳ vọng lạm phát cao khiến vàng vẫn được ưa thích như tài sản trú ẩn an toàn.

Tóm lại, việc Fed tăng lãi suất khoảng 0,25-0,5 điểm phần trăm từng lần thường làm giá vàng giảm, nhưng cần xem xét bối cảnh kinh tế vĩ mô tổng thể để đánh giá chính xác mức phản ứng của thị trường vàng.

Lịch sử giá vàng Việt Nam từ 1988 đến nay

Dưới đây là bảng tóm tắt lịch sử giá vàng Việt Nam từ năm 1988 đến nay: 

Năm/Giai đoạn	Giá vàng bình quân (VNĐ/lượng)	Bối cảnh / Nguyên nhân chính
1988	~1,6 triệu → 5 triệu	Việt Nam bước qua siêu lạm phát, người dân coi vàng là “kho cứu tài sản”.
2001	~4,8 triệu	Sau thời kỳ ổn định kinh tế, giá vàng trong nước neo theo giá thế giới.
2003 – 2004	~8 triệu	Giá vàng thế giới vượt 400 USD/oz, vàng bắt đầu chu kỳ tăng.
2005	~9,5 triệu	Giá vàng thế giới ~500 USD/oz, kinh tế toàn cầu tăng trưởng.
2006 – 2007	~10 – 16,5 triệu	Sóng tăng mạnh nhờ dòng tiền toàn cầu đổ vào vàng.
2008 (Khủng hoảng tài chính)	~17,6 triệu	Nhà đầu tư toàn cầu “chạy vào vàng”, cầu tăng mạnh.
2009	~28,7 triệu	Giá vàng quốc tế tăng vọt, nhu cầu tích trữ tại VN tăng cao.
2011 (Đỉnh cao mới)	~49 triệu	Khủng hoảng nợ công châu Âu, USD suy yếu, vàng đạt kỷ lục.
2013 – 2019	~35 – 40 triệu	Thị trường ổn định hơn, vàng dao động quanh mức này trong nhiều năm.
2020 (Covid-19)	~55 triệu	Đại dịch, kinh tế toàn cầu suy thoái → vàng được gom mạnh.
2022	~74 triệu (đỉnh)	Lạm phát cao, USD biến động, bất ổn địa chính trị.
2023	~80,3 triệu	Kỷ lục mới trong nước, chênh lệch lớn với giá thế giới.
2024	~92 triệu	Vàng tiếp tục tăng nhờ lạm phát & USD suy yếu.
2025 (hiện tại)	~95 – 120 triệu	Duy trì vùng giá cao, dự báo còn biến động theo FED & tình hình địa chính trị.

Đã từng có nhiều giai đoạn giá vàng giảm, điển hình như:

• Năm 2011–2012: Sau khi đạt đỉnh gần 49 triệu đồng/lượng (theo vàng SJC) vào 2011, giá lao dốc xuống chỉ còn khoảng 35–36 triệu vào 2013. Đây là giai đoạn “sốc” khi bong bóng vàng toàn cầu vỡ.
• Giai đoạn 2018: Vàng SJC giảm từ mốc 37 triệu xuống quanh 35 triệu. Lúc này USD mạnh lên, FED liên tục tăng lãi suất khiến vàng mất giá.
• Năm 2021: Sau cú tăng phi mã lên trên 60 triệu/lượng, vàng điều chỉnh về khoảng 55 triệu, khiến nhiều nhà đầu tư “đu đỉnh”.
• 2022–2023: Có những nhịp giảm ngắn hạn, ví dụ từ 74 triệu xuống 66 triệu, trước khi tiếp tục xu hướng tăng.

>> Xem thêm: Dự báo giá vàng năm 2030: Tăng tiếp hay quay đầu?

Thời điểm nào tốt để mua vàng?

Nói thời điểm nào mua vàng tốt thì không ai có thể khẳng định 100% chính xác tuyệt đối, kể cả chuyên gia hàng chục năm kinh nghiệm. Nhưng Cú có thể phân tích dựa trên nguyên tắc thị trường + dữ liệu lịch sử giá vàng Việt Nam & thế giới, để anh em có cơ sở tham khảo.

Dưới đây là những cơ hội để có thể đầu tư vàng:

1. Sau những nhịp điều chỉnh mạnh

Vàng thường có xu hướng tăng dài hạn, nhưng giảm ngắn hạn do biến động kinh tế – chính trị.

Ví dụ: năm 2011 vàng đạt đỉnh 49 triệu, sau đó rơi mạnh về 35–36 triệu (2013). Ai mua ở giai đoạn “điều chỉnh sâu” thì hưởng lợi khi vàng quay lại xu hướng tăng.

Kinh nghiệm: Nên canh mua khi vàng giảm từ 5–15% so với đỉnh gần nhất, thay vì lao vào lúc giá đang cao trào.

2. Khi USD mạnh & FED nâng lãi suất liên tục

Lịch sử cho thấy: mỗi khi FED tăng lãi suất, đồng USD mạnh lên → vàng thường giảm hoặc đi ngang.

Ví dụ: giai đoạn 2015–2018, FED nâng lãi suất liên tục → vàng quanh 35–37 triệu/lượng. Ai mua lúc đó thì 2020 lời to khi vàng bật lên 60 triệu.

Ý nghĩa: Thời kỳ USD mạnh chính là cơ hội gom vàng rẻ.

3. Khi thị trường tài chính “quá lạc quan”

Khi chứng khoán, BĐS bùng nổ, dòng tiền rời bỏ vàng → giá vàng thường nguội lạnh.

Ví dụ: giai đoạn 2007–2009, chứng khoán tăng nóng, vàng không được chú ý. Nhưng sau đó khủng hoảng 2008 xảy ra, vàng tăng mạnh.

Chiến lược: Khi thấy “ai cũng bỏ qua vàng”, đó thường là lúc vàng đang rẻ.

4. Khi ngân hàng trung ương gom vàng mạnh

Các báo cáo LBMA, World Gold Council (WGC) cho thấy ngân hàng trung ương là tay chơi lớn nhất. Giai đoạn 2022–2023, nhiều NHTW mua vàng kỷ lục → giá vàng neo ở mức cao và tăng tiếp.

Bài học: Thấy tin ngân hàng trung ương mua nhiều, thì đó là tín hiệu dài hạn tích cực, nên mua sớm thay vì chờ quá lâu.

Tóm gọn chiến lược mua vàng:

• Ngắn hạn: Canh các nhịp điều chỉnh 5–10% sau đỉnh để mua trung bình giá.
• Trung hạn: Khi FED còn tăng lãi suất → tích lũy dần (vì vàng thường chịu áp lực giảm).
• Dài hạn: Bất cứ lúc nào cũng có thể mua, nhưng nên chia vốn mua từng phần để tránh “ôm trọn đỉnh”.

Kết luận

Trên đây Cú đã cùng anh em phân tích khi nào giá vàng sẽ giảm và thời điểm tốt để dấn thân vào thị trường. Đầu tư vàng đúng là kênh giữ tài sản hấp dẫn, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát và bất ổn toàn cầu. Nhưng anh em đừng quên: vàng cũng có rủi ro – giá có thể biến động mạnh, mua sai thời điểm thì “ôm lỗ” vài năm là chuyện bình thường.

Nếu muốn vừa an toàn, vừa có cơ hội sinh lời đều đặn mà không phải suốt ngày canh bảng giá, thì một lựa chọn thông minh chính là đầu tư Quỹ SStock Cú Thông Thái. Quỹ giúp anh em đa dạng hóa, giảm thiểu rủi ro, lại có đội ngũ chuyên gia 20 năm kinh nghiệm trên thị trường tài chính quản lý thay mình.

Vàng có thể là kênh trú ẩn khi bão tố. Còn Quỹ SStock là hành trình bền vững, an tâm ngồi trên lưng “Cú” để bay qua mọi biến động thị trường.

Khuyến nghị: Thông tin trong bài viết trên chỉ mang tính chất tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư!